Utdeling In The Money Aksjeopsjoner

Hva er det i alternativene for penger (ITM-valg) Definisjon av i pengene-alternativene (ITM-opsjoner) Ja, en aksjeopsjon anses å være In The Money (ITM) hvis den inneholder egenverdi. om det fremdeles har ekstremt verdi. I The Money Options (ITM Options) Introduksjon i Money Options (ITM Options) er en av de tre alternativene moneyness sier at alle opsjonshandlere må være kjent med før de selv tenker på faktisk alternativhandel. De to andre alternativstatusene er. Utvalg av penger (OTM) og Alternativer for penger (ATM). Å forstå hvordan alternativene er priset gjør dette emnet lettere å forstå. Faktisk er handel i pengeopsjonene (ITM Options) det som alle opsjonshandlere nybegynnere bør gjøre da det er ekstremt effektivt å kontrollere risikoen, samtidig som det fortsatt gir en god belønningsrisikoprofil. Eventuelle opsjoner på aksjeopsjoner som kan utøves for å kjøpe sin underliggende aksje for lavere enn den gjeldende markedsprisen eller å selge den underliggende aksjen til høyere enn den gjeldende markedsprisen, sies å være In The Money (ITM). Når det er et anropsalternativ i pengene (ITM) Et anropsalternativ betraktes som In The Money (ITM) når anskaffelseskursen strike-prisen er lavere enn den rådende markedsprisen på den underliggende aksjen, slik at eieren kan kjøpe den underliggende aksjen på lavere enn den rådende markedsprisen ved å utnytte opsjonsalternativet. I pengemuligheten med strykepris ekstremt nær strykprisen er også kjent som nært pengepris. Eksempel. Hvis GOOG handler på 300, er 200 streikalternativene In The Money (ITM), slik at man kan kjøpe GOOG på 200 når den handler på 300 nå. De 200 streikoppstillingene har derfor en egenverdi på 100. Her er en tabell som forklarer statusen til et anropsalternativ mot den underliggende aksjen. Anta GOOG trading på 300 nå. Alternativ for anropsalternativ Hva skjer når et anropsalternativ utløper i penger (ITM) Når dine anropsalternativer utløper i pengene (ITM), vil dine innkjøpsalternativer automatisk bli utøvd dersom du har nok midler til å kjøpe de underliggende aksjene på Strike pris du kjøpte anropsalternativene. I The Money Options Eksempel Anta at du kjøpte QQQQs Jan44Call og deretter QQQQ lukkes ved 46 ved opsjon utløper. Din Jan44Call blir automatisk utøvd, og du kjøper QQQQ på 44 når den for tiden handler på 46. Du kan deretter fortsette å holde QQQQ-aksjene eller selge den for 2-profit. Hvis du ikke har nok penger på din handelskonto for å kjøpe (ta over) den underliggende aksjen, bør du selge In The Money Options (ITM Options) og ta gevinst før anropsalternativene utløper. Kan du utøve det i innkjøpsopsjonene, ta over den underliggende aksjen og deretter selge aksjene umiddelbart Ja, det kan du gjøre, men fortjenesten din ville være akkurat det samme som når du bare selger alternativene (og du ville ha pådratt en mye flere provisjoner i ferd med å kjøpe aksjene og selge aksjene). Trening vs Selg Forutsatt at du kjøpte 1 kontrakt av QQQQs Jan44Call for 1,20 og deretter QQQQ lukkes ved 46 ved opsjon utløper. QQQQ Jan44Call verdsatt til 2 (46 - 44). Scenario 1. Utøve, Ta Levering, Selg Trinn 1: Tren, Ta Levering Kjøper 100 aksjer QQQQ for 4400 (44 x 100). (Commission Incurred) Trinn 2: Selg Aksjer til nåværende pris Selger 100 aksjer QQQQ på 46 for 4600 (Commission Incurred Again) Resultat fortjeneste fra aksjesalg - Premium på opsjoner kjøpt - provisjonsresultat (4600 - 4400) - (120) - ( 2 x provisjon) 80 - (2 x provisjon) Scenario 2. Selg Alternativer Selger 1 kontrakt av QQQQ Jan44Call for 2 Profit (Differanse i Strike - Premium) x (Antall Kontrakter) - Provisjoner Ser du hvordan du vil motta nøyaktig samme mengde fortjeneste i begge tilfeller mens du ville ha pådratt mer provisjon ved å ta vare på aksjen først i scenario 1 Dette er grunnen til at opsjonshandlere også selger i pengemulighetene og ikke trener dem, med mindre det er et uttrykkelig formål å eie og holde aksjen utover utløpet. Når er et alternativ i pengene (ITM) En put-opsjon betraktes i The Money (ITM) når salgsopsjonsprisen er høyere enn den rådende markedsprisen på den underliggende aksjen, slik at eieren kan selge den underliggende aksjen til høyere enn den rådende markedsprisen ved å utnytte opsjonsalternativet. Eksempel. Hvis GOOG handler på 300, er de 400 streikalternativene In The Money (ITM), slik at en kan selge GOOG på 400 når den handler på 300 nå. De 400 streikopsjonsalternativene har derfor en egenverdi på 100. Her er en tabell som forklarer statusen til et puteringsalternativ mot den underliggende aksjen. Anta GOOG trading på 300 nå. Sett opsjonsstatus Hva skjer når et opsjonsutvalg utløper i pengene (ITM) Når Put-opsjonene dine utløper i pengene (ITM), blir alternativene dine i pengene lagt automatisk tildelt. og du vil ende opp med korte posisjoner på den underliggende aksjen. Sett alternativer som utløper i pengene, forutsatt at du kjøpte QQQQs Jan44Put og deretter QQQQ faller til 42 ved opsjonens utløp. Din Jan44Put blir automatisk utøvd og du vil eie kort QQQQ på 44 når den for tiden handler på 42. Du kan deretter fortsette å holde de korte QQQQ-aksjene, eller kjøpe den tilbake til 2-profit. Hvis du ikke har lov til å gå korte aksjer eller indekser av megleren, bør du selge In The Money Options (ITM Options) og ta gevinst før Put-opsjonene utløper. Når er et alternativ dypt i pengene (DIM) Dette er et relativt nytt begrep mynt av alternativet handelssamfunnet og refererer til eventuelle alternativer med deltaverdier på mer enn 0,75. Dyp i pengene-alternativene brukes som fiduciaries for å kjøpe den underliggende aksjen da de beveger seg nesten dollar for dollar med underliggende lager mens det koster bare en brøkdel av prisen på aksjen. Faktisk er LEAPs DIM-opsjoner nå stadig mer populære som en total erstatning for å kjøpe aksjen i sin helhet. DIM-alternativer brukes også i den berømte Stock Replacement Strategy. Fordelene ved handel i pengene-alternativene (ITM-opsjoner) 1. Høyere Delta-verdi enn Alternativer for penger (ATM) eller Alternativer for utestående penger (OTM). En høyere deltaverdi betyr at en In The Money Options (ITM-opsjoner) vil få mer verdi enn et alternativ for Atm (ATM) eller Out of The Money (OTM) med samme flyt på den underliggende aksjen. Anta GOOG trading på 300 nå. Call Option Status 2. Lavere risiko for tap enn Options (OTM). Fordi i pengealternativene (ITM-alternativer) inneholder inneboende verdi. du vil fortsatt ha den inneboende verdien ved utløpet dersom den underliggende aksjen holdt seg stagnerende mens et alternativ for utestående penger (OTM) utløper helt verdiløs, og du mister alle pengene dine i det. Anta GOOG trading på 300 nå. Anropsalternativstatus GOOG utløpt ved 300 Ulemper med i pengene-alternativene (ITM-alternativer) 1. Dyrere i absolutt dollar enn Alternativer for penger (ATM) eller Ut av pengene (OTM). Fordi i pengealternativene (ITM-opsjoner) består av egenverdi, vil det koste mer per kontrakt enn et alternativ for å tjene penger (ATM) eller ut av pengene (OTM). Anta GOOG trading på 300 nå. Oppkjøpsalternativ Statuspris per kontrakt GOOG utløpt på 300 101,00 x 100 10100 Nybegynnere valghandlere må huske at hver opsjonsavtale representerer 100 aksjer i underliggende aksje, og derfor vil man betale 100 ganger spørprisen på en enkelt opsjonskontrakt for å åpne en posisjon. 2. Lavere prosentgevinst på samme flyt av underliggende aksjer enn Alternativer for penger (ATM) eller Out of The Money (OTM). Anta GOOG trading på 300 nå. Call Option Status 300 101 297 Gain Mange nybegynnere valghandlere tenker på I The Money Options (ITM Options) som dyre alternativer fordi prisen består av egenverdi og premium verdi, mens Out of Money-alternativene består av kun premium verdi og er derfor billigere. Det er faktisk en misforståelse. Den reelle kostnaden ved et alternativ er egentlig bare premiumverdien fordi hvis den underliggende aksjen ikke beveger seg, vil In The Money Options (ITM Options) fortsatt være igjen med egenverdien ved utløp mens alternativet Out of the Money (OTM) ville bli igjen verdiløs. Fordelene og ulempene ved In The Money Options er kondensert og styrt av Options Options, som kan måles matematisk. Lesere Spørsmål angående i pengene alternativene. Optiontradingpedia EXplorer åpnes her hvis du aktiverer JavaScript i nettleseren din. Vennligst LIKE OSS Følg våre oppdateringer: Viktig Ansvarsfraskrivelse. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Data og informasjon er kun gitt til informasjonsformål, og er ikke ment for handelsformål. Hverken alternativtradingpedia, mastersupport eller noen av dens data - eller innholdsleverandører skal være ansvarlig for eventuelle feil, utelatelser eller forsinkelser i innholdet eller for handlinger som er tatt i tillit til det. Data anses som nøyaktig, men er ikke garantert eller garantert. optiontradinpedia og mastersupport er ikke registrert meglerforhandler og støtter ikke eller anbefaler tjenester fra et meglerfirma. Meklerfirmaet du velger, er alene ansvarlig for sine tjenester til deg. Ved å få tilgang til, vise eller bruke dette nettstedet på noen måte, godtar du å være bundet av de ovennevnte vilkårene og fraskrivelsene som er funnet på dette nettstedet. Opphavsrettsadvarsel. Alt innhold og informasjon som presenteres her i optiontradingpedia tilhører Optiontradingpedia og må ikke kopieres, omfordeles eller lastes ned på noen måte, med mindre det er i samsvar med vår siteringspolicy. Vi har et omfattende system for å oppdage plagiering og vil ta juridiske tiltak mot enkeltpersoner, nettsteder eller involverte selskaper. Vi tar vår opphavsrett VERY Seriously In the Money BREAKER NED I PENGENE I pengene betyr at aksjeopsjonen din er verdt penger, og du kan snu og selge eller trene den. For eksempel, hvis John kjøper et anropsalternativ på ABC-aksje med en strykpris på 12, og aksjekursen sitter ved 15, anses opsjonen for å være i pengene. Dette er fordi opsjonen gir John rett til å kjøpe aksjen til 12, men han kunne umiddelbart selge aksjen for 15, en gevinst på 3. Hvis John betalte 3,50 for samtalen, ville han egentlig ikke dra nytte av totalhandel, men det er fortsatt vurdert i pengene. Hvordan Call Options og Put Options Work Options gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en bestemt pris, kjent som strike-prisen, før en bestemt dato, kjent som utløpsdato. Traders kjøper opsjoner som gir dem rett til å kjøpe, når de forventer at markedsprisen på sikkerheten øker. De kjøper salgsmuligheter, som gjør at de kan selge, når de forventer at verdien av sikkerheten reduseres. Valgmuligheter har egenverdi når strekkprisen er lavere, i tilfelle av et anropsalternativ eller høyere, når det gjelder salgsopsjonen, enn sikkerhetsmarkedsprisen. Kjøperen kan utøve samtalen eller sette og fortjeneste på forskjellen. I pengene, på penger, og ut av pengene, er opsjoner klassifisert på tre måter, avhengig av forholdet mellom strekkprisen og sikkerhetsmarkedsprisen. I pengemidlene er strekkprisen lavere, i tilfelle av en samtale, eller høyere, i tilfelle et satser enn markedsprisen. Ved pengene betyr strykprisen og markedsprisen den samme. Premiebeløpet betalt for et alternativ avhenger i stor grad av om opsjonen er i pengene, på penger eller ut av pengene. Fordi de har egen verdi, er det penger i alternativene de dyreste. Ut av pengene alternativene, som krever en prisbevegelse for å bli verdifulle, koster mye mindre. På pengene BREAKING DOWN På pengene Ved pengene er en av tre terminene brukt til å beskrive forholdet mellom en opsjonspris og den underliggende sikkerhetsprisen , eller valgmynthet. Forskjeller mellom typer av ekteskap De andre to er i pengene, noe som betyr at alternativet har noen egenverdi, og ut av pengene, noe som betyr at alternativet ikke har noen egenverdi. Inntektsverdien for et innkjøpsalternativ beregnes ved å trekke ut aksjekursen fra den underliggende sikkerhetsverdien. Inntektsverdien for en put-opsjon beregnes ved å subtrahere den underliggende eiendelens nåværende pris fra strike-prisen. Et anropsalternativ sies å være i pengene når opsjonsprisen er mindre enn den underliggende sikkerheten nåværende pris. Omvendt sies det at et puteringsalternativ er i pengene når opsjonsprisen er større enn underliggende verdipapirfondskurs. Et anropsalternativ sies å være ute av pengene når strykprisen er større enn den nåværende underliggende sikkerhetsprisen. På den annen side er det sagt at en put-opsjon er ute av pengene når strike-prisen er mindre enn den underliggende eiendelenes nåværende pris. Begrepet nær pengene brukes noen ganger til å beskrive et alternativ som er innenfor 50 cent av å være på pengene. For eksempel, anta at en investor kjøper et anropsalternativ med en strykpris på 50,50 og den underliggende aksjekursen handler på 50. Anropsalternativet sies å være i nærheten av pengene. Alternativet vil også være nær pengene hvis den underliggende aksjekursen handlet mellom 50,51 og 51. Alternativprising En opsjonspris består av egenverdig og ekstrinsic verdi eller tidsverdi. På samme måte som alternativene som ikke er penger, har alternativene for penger bare tidsverdier fordi de ikke har noen egenverdi. For eksempel anta at en investor kjøper et alternativ for å ringe penger med en strykpris på 25 for en pris på 50 cent. Tidsverdien tilsvarer 50 cent og er i stor grad påvirket av tidsforløpet og endringer i underforstått volatilitet. Taks Konsekvenser av aksjeopsjon Backdating Stock options backdating har utbrudd i en stor bedriftskandal, der potensielt involverer hundrevis av offentligstående selskaper, og kan til og med legge til Apple-ikonet, Steve Jobs. Mens Securities and Exchange Commission (SEC) fokuserer på uhensiktsmessige regnskapsmetoder og opplysninger, og dermed bryter mot verdipapirloven, innebærer en stor, men lite utforsket konsekvens av skandalen potensielt tunge skatt på de som mottok disse alternativene. I utgangspunktet er et aksjeopsjon en kontraktsrett til å kjøpe en mengde aksjer til en fast pris for en periode. For eksempel, hvis en aksje var verdt 10 aksjer, kan et aksjeopsjon gi opsjonshaver rett til å kjøpe 1000 aksjer til 10 aksjer i en periode på 5 år. Hvis aksjene økte til 11 aksjer, kunne innehaveren utøve opsjonen, betale 10share for å skaffe aksjen, deretter snu og selge den til 11share, tjene 1share i fortjeneste (1.000 totalt). Dersom aksjene falt under 10 aksjer, vil aksjen være under vann, derfor vil opsjonen ikke bli utøvd, da aksjekursen er lavere enn kostnaden ved å utnytte opsjonen. Variasjoner av tilbakevendingsopsjoner I motsetning til den misbrukende bedriftsskatten har skjult plager som ofte innebærer komplisert manipulering av en transaksjon for å oppnå skatteresultater som er uforenlige med den økonomiske virkeligheten av avtalen, aksjeopsjon tilbaketrekking er en relativt uheldig enhet: Et selskap endrer bare datoen som et aksjeopsjon ble faktisk gitt til en tidligere tid da aksjekursen var lavere. Dermed blir opsjonen i pengene, noe som innebærer at det var et innebygd overskudd på underliggende aksje på tildelingsdagen. I noen tilfeller ble datoen for utøvelsen, snarere enn datoen for tilskudd, endret til en tidligere dato for å konvertere ordinær inntekt til gevinster. Generelt valgte selskaper som deltok i en klassisk backdating-transaksjon en dato da aksjekursen var lavt og valgte den gunstige datoen som tildelingsdato. Noen selskaper setter tildelingsdatoen på det laveste punktet innen et 30-dagers vindu som slutter på selve tildelingsdagen, og sikrer dermed et lavere markedsprisalternativ. I andre situasjoner, når et selskap mener at aksjene vil øke dramatisk i verdi basert på en fremtidig begivenhet, blir opsjoner gitt like før den gunstige hendelsen. Dette kalles vår-lasting aksjeopsjoner. En annen type backdating skjer når selskapet vil kunngjøre dårlige nyheter som midlertidig kunne presse aksjekursen. Selskapet venter til aksjene faller, og utsteder opsjonene på et lavt punkt i aksjekursen. Denne øvelsen kalles bullet-dodging. For å illustrere effekten av backdating alternativer, vurder Mike som tilbys jobb som administrerende direktør i Acme Corporation, et offentlig selskap, den 1. september når Acmes-aksjen er verdt 20 aksjer. Som en del av hans kompensasjon, tilbys Mike en lønn på 1.000.000 og 1.000.000 aksjeopsjoner som vil veksle umiddelbart. Styret godkjenner kompensasjonspakken 1. november, når Acmes aksje er verdt 30 aksjer. Merk: Aksjonsfristen for aksjeopsjon er vanligvis datoen som styret godkjenner stipendiet, og dermed er opsjonsprisen på tildelingsdagen nå 30 prosent. Ved å tilbakestille tilskuddsdagen til datoen da Mike ble tilbudt aksjeopsjoner (1. september), ble opsjonsprisen senket til 20share og Mike mottar innebygd gevinst på spredningen mellom utøvelseskursen og den virkelige markedsverdien av lager av 10share eller 10.000.000. Forutsatt at Acme backdated aksjeopsjoner til 1. september, hva er skattemessige konsekvenser for Mike og selskapet IRC Sec. 162 (m) fastslår at et offentlig selskap kan kreve et skattefradrag for kompensasjon betalt til konsernsjef og dets fire andre høyest betalte ledere, men bare hvis strenge krav er oppfylt. Lønnen kan ikke overstige 1.000.000, eksklusive ytelsesbasert kompensasjon, for eksempel opsjoner, forutsatt at utøvelseskursen er lik eller overstiger den virkelige markedsverdien fra tildelingstidspunktet. I vårt eksempel, IRC Sec. 162 (m) har blitt brutt, siden Mike mottok aksjeopsjoner til en utøvelseskurs på 20share da Acmes-aksjen var verdt 30 aksjer. Derfor kan Acme ikke trekke Mikes kompensasjon utover 1.000.000 lønn, noe som kan føre til en omarbeidelse av inntjening på 10.000.000. Også, Mike har ordinær inntekt på datoen alternativene utøves, og kan bli underlagt mye strengere regler under IRC Sec.409A i stedet (diskutert nedenfor). IRC Sec. 409A, ble vedtatt etter Enron-skandalen og retter seg mot utsatte kompensasjonsordninger, inkludert opsjoner i penger som ble innvilget før oktober 2004 og inntjening etter 31. desember 2004. Hvis IRC Sec. 409A gjelder, Mike er beskattet på spredningen (10.000.000) på det tidspunktet hans aksjeopsjoner vester, ikke når han utøver dem. I vårt eksempel var Mikes opsjoner rettet opp, så han skyldte 10.000.000 i ordinær inntekt på datoen da han mottok aksjebeviset. Men det er ikke alt. Krenkende IRC Sec. 409A utløser en 20 skatteskatt i tillegg til den umiddelbare inntektsskatten, pluss rente (for tiden ca 9 per år, pluss en rentebetaling på 1 per år) og potensielt en nøyaktighetsrelatert straff på ytterligere 20 Merk: IRS har et nytt initiativ (IR 2007-30) som tillater arbeidsgivere å betale tilleggsskatten påført rangerings - og filansatte som følge av selskapets tilbaketrekking av aksjeopsjoner i løpet av 2006. IRS har til hensikt programmet for å minimere overholdelsesbyrder på ansatte som ikke er bedriftsinnsidere, mens de samler tilleggsskatter forfaller. Under IRS-initiativet vil arbeidsgivere ikke rapportere tilleggsskattene på de ansatte W-2, og den ansatte vil ikke være forpliktet til å betale tilleggsskattene. Arbeidsgivere må sende inn en varsel om å delta i programmet innen 28. februar 2007. (Sjekk for å se om initiativet er utvidet). Når et incentivaksjonsopsjon (ISO) utstedes under IRC Sec. 422, betaler ikke arbeidstakeren skatt på tilskuddsdagen eller utøvelsen, selv om han er underlagt den alternative minimumsskatten på spredningen når opsjonen utøves. Dersom arbeidstakeren holder aksjen i minst ett år etter utøvelsesdatoen og to år etter bevilgningsdatoen, har han rett til den føderale langsiktige kapitalgevinstskattesatsen på 15 på spredningen. Alternativer for penger, bryter imidlertid ISO-reglene under IRC Sec. 422, noe som betyr at aksjeopsjonene var skattepliktig som ordinær inntekt på treningsdagen, og arbeidsgiver er pålagt å holde inntekts - og lønnsskatt på inntekt mottatt av arbeidstaker, inkludert gjeldende straff for manglende å holde tilbake. En annen variasjon på aksjeopsjons backdating-ordningen har dukket opp. I stedet for bare å tilbakebetale tilskuddsdatoen for å oppnå en lavere utøvelseskurs, har SEC begynt å undersøke om ledere har tilbaketrukket treningsdatoen. Det er to mulige skattefordeler i denne ordningen: For det første, den tidligere datoen for utøvelsen, jo før 12-månedersperioden vil bli nådd for den gunstige 15 langsiktige kapitalgevinsten. I tillegg, ved å velge en utøvelsesdato hvor aksjene hadde en lav verdi, konverterer ledelsen potensiell ordinær inntekt til gevinster. Heres hvordan: Scenario One: Anta at Mike mottar 100.000 opsjoner 1. januar 2006 med en utøvelseskurs på 20share og utøver dem 1. juli 2006 når aksjen er verdt 50share. Mike vil ha 3.000.000 av vanlig inntekt på treningsdatoen (100.000 x spredningen av 30share). Scenario To: Hvis Acme tilbakestiller datoen for øvelsen til 1. januar da aksjen var verdt 25 aksjer, blir Mikes ordinære inntekt senket til 500.000, fordi spredningen nå bare er 5share. Anta at den 2. januar det følgende året er Acmes-aksjen verdt 55 aksjer, og Mike selger aksjen. Scenario One: Mike har betalt skatt på 3.000.000 av ordinær inntekt (beskattet maksimalt 35 føderale) og vil ha 500.000 kortsiktige kapitalgevinster i det følgende året (beskattet til ordinære inntektsrenter) siden aksjen steg 10share siden treningsdatoen (100 000 x 5 share 500 000). Scenario To: Mike vil ha 500.000 av ordinær inntekt, men vil motta 3.500.000 skattet på langsiktige kapitalgevinster, siden han solgte aksjene mer enn 12 måneder fra datoen opsjonene ble gitt. Leksjonen: Tilbakebetaling av treningsdatoen, i stedet for tilskuddsdagen, gir arbeidstakeren en dobbel skattefordel og kjører ikke av IRC Secs. 162 (m), 409A, eller ISO-reglene under IRC Sec. 422, siden disse kodebestemmelsene angir alternativer for penger på dagen for tilskudd, ikke øvelse. Aksjealternativet backdating-skandalen viser ingen tegn på å redusere, og den nylig oppdagede tilbakekallingen av treningsdatoen kan gi bedriftens amerikanske et annet svartøye. Forvent IRS å aggressivt forfølge denne juksen, da det utgjør skattesvikt og unntak, rent og enkelt, og det er relativt enkelt å bevise.